کرمان رصد - آخرین خبر / این پیش‌بینی، با تحلیل روند فعلی قیمت طلا (اونس جهانی = 4,100 دلار، طلای 18 عیار ≈ 11.200 میلیون تومان در آذر 1404) و بررسی عوامل کلیدی از جمله تحولات ژئوپلیتیک منطقه، تورم داخلی، روند نقدینگی و انتظارات بازار نشان می‌دهد که قیمت طلا تا پایان سال 1404 با احتمال بالا در محدودهٔ 13 تا 15 میلیون تومان قرار خواهد گرفت؛ به‌طوری‌که سناریوی 14 میلیون تومان به‌عنوان میانگین محتمل‌ترین پیش‌بینی در نظر گرفته می‌شود.
در این گزارش، به‌جای پیش‌بینی‌های کلیشه‌ای، به بررسی دقیق متغیرهای کلیدی می‌پردازیم: از تحولات بازار جهانی طلا تا ساختار داخلی اقتصاد ایران و اثرات ژئوپلیتیک منطقه‌ای تا بتوانیم به‌صورت شفاف و مستند، بازه‌های محتمل قیمت طلا تا آخر سال 1404 را مشخص کنیم.
وضعیت فعلی: آذر 1404 - لحظه‌ای از تثبیت نسبی قبل از طوفان؟
در پایان آذر 1404، قیمت هر گرم طلای آب‌شده 18 عیار لحظه ای در محدوده‌ای نزدیک به 11,250 میلیون تومان در نوسان است. این رقم بازتابی از سه عامل عمده است:
- قیمت اونس طلا در بازارهای جهانی که در محدوده 4,100 دلار (نزدیک به بالاترین سطوح تاریخی) قرار دارد،
- نرخ دلار در بازار آزاد که پس از چندین ماه نوسان، به میانگینی در حدود 113,000 تومان نزدیک شده است،
این سطح قیمت، اگرچه نسبت به یک سال پیش افزایش چشمگیری داشته، اما با توجه به روند تورم و فشارهای انتظاراتی، هنوز ممکن است به‌عنوان «آستانه» یک جهش بعدی در نظر گرفته شود.
چه عواملی سرنوشت قیمت طلا تا اسفند را رقم خواهند زد؟
1. حرکت جهانی اونس طلا: سه سناریوی محتمل
تحلیل‌گران بزرگ مالی جهان (مانند جی‌پی مورگان و یو‌بی‌اس) برای باقی‌مانده سال میلادی 2025 (تا پایان سال خورشیدی 1404) سه مسیر اصلی را پیش‌بینی می‌کنند:
ثبات موقت: در صورت عدم تشدید تنش‌های بین‌المللی و ثبات سیاست پولی فدرال رزرو، اونس طلا می‌تواند در محدوده 3,600–3,800 دلار باقی بماند، اما این سناریو با توجه به وضعیت فعلی خلیج فارس و تورم مقاوم آمریکا، احتمال پایینی دارد.
افزایش تنش‌ها: وقوع هرگونه تشدید درگیری در خاورمیانه (مانند بحران دریای سرخ یا تحریم‌های جدید علیه ایران) می‌تواند اونس طلا را به 4,400 تا 4,600 دلار سوق دهد.
شکست ساختاری اقتصاد جهانی: در شرایطی مانند رکود گسترده یا بحران مالی ناگهانی، طلا حتی می‌تواند سطح 5,000 دلار را لمس کند. البته این حالت هنوز دور از انتظار است.
با توجه به اینکه فدرال رزرو همچنان موضعی سختگیرانه در قبال تورم دارد و کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت غیرمحتمل است، سناریوی میانی تا بالا (4,000-4,400 دلار) بیشترین احتمال را دارد.
2. نرخ دلار و تورم داخلی
با پیش‌بینی تورم سالانه بالای 40 تا 50 درصد در ایران، فشار بر نرخ ارز همچنان ادامه خواهد داشت. حتی در شرایط «مدیریت نرخ ارز» توسط بانک مرکزی، تنها تأخیر در رشد قیمت محقق می‌شود، نه متوقف‌سازی آن. بنابراین، انتظار می‌رود تا پایان سال، دلار بتواند به بازهٔ 120,000 تا 140,000 تومان برسد.
3. رفتار بازار و عوامل فصلی
فصل آذر و دی سالی است که تقاضای داخلی برای طلا، پیش‌ازهم برای اهداف سنتی (عروسی‌ها، هدایا و سرمایه‌گذاری پایان سال) افزایش می‌یابد. همزمان، اگر بازار بورس یا مسکن همچنان روند خنثی یا نزولی داشته باشند، جریان سرمایه به سمت طلا و سکه چندین برابر خواهد شد، به‌ویژه در شرایطی که انتظارات تورمی در میان عموم جامعه تثبیت شده است.
پیش‌بینی کمی: قیمت طلا در پایان سال 1404
بر اساس فرمول استاندارد تبدیل قیمت جهانی طلا به قیمت داخلی:
قیمت گرم طلا (18 عیار) =31.1قیمت اونس×نرخ دلار×0.754
با فرض:
اونس طلا: 4,100 تا 4,400 دلار
نرخ دلار: 120,000 تا 140,000 تومان
قیمت هر گرم طلای آب‌شده در پایان اسفند 1404 در سه بازهٔ محتمل قرار خواهد گرفت:
| قیمت پیش‌بینی‌شده (میلیون تومان/گرم) | شرایط | سناریو |
| 10 تا 12 | بهبود روابط بین‌المللی + کنترل تورم + کاهش نقدینگی | خوش‌بینانه |
| 12.5 تا 15 | تورم ادامه‌دار + تنش متوسط منطقه‌ای + رشد تقاضای داخلی | واقع‌بینانه (محتمل‌ترین) |
| 15.5 تا 17.5+ | تشدید تحریم‌ها یا بحران نظامی + سکته اعتماد به ریال | بدبینانه |
جمع‌بندی تحلیلی
با در نظر گرفتن تمامی عوامل از بالا بودن سطح کنونی اونس طلا، تا فشار تورم، بی‌ثباتی نرخ ارز و زمینه‌های ژئوپلیتیکی منطقه سناریوی میانه (11.5 تا 14.5 میلیون تومان) بیشترین احتمال وقوع را دارد. در عین حال، اگر یک شوک غیرمنتظره (مانند تحریم نفتی جدید یا بحران امنیتی گسترده) روی دهد، عبور از سطح 17–18 میلیون تومان هم غیرقابل رد نیست، هرچند فعلاً احتمال آن زیاد است.
جمع‌بندی کارشناسی
با توجه به:
- سطح فعلی طلا (11.45 میلیون) که نشان می‌دهد بازار نیمی از صعود احتمالی را پیش‌بینی کرده است.
- روند صعودی پایدار اونس جهانی (از 3,500 به 4,200+ دلار در 6 ماه)
- فشارهای ساختاری داخلی (تورم > 40٪، نقدینگی رشدی، تقاضای فصلی)،
- عدم ثبات در خلیج فارس و روابط ایران و غرب،
قیمت طلای آب‌شده 18 عیار در پایان سال 1404 با احتمال بالا در محدودهٔ 13 تا 15 میلیون تومان خواهد بود. در صورت وقوع یک شوک مثبت (مثلاً توافق هسته‌ای) ممکن است به 12 میلیون برسد؛ در مقابل، در صورت بحران شدید، عبور از 17 میلیون نیز غیرقابل رد است.
چرا این محدوده (13–15 میلیون) معقول‌ترین برآورد است؟
محاسبهٔ پایه با آخرین داده‌ها (اونس = 4,120 دلار، دلار = 112,900 تومان):
قیمت گرم=31.10354207×112900×0.754=11.250 میلیون تومان
در چهار ماه باقی‌مانده تا اسفند:
- اونس طلا: 200 تا 300 دلار (به 4,400–4,500)، تحت تأثیر تورم جهانی و احتمال کاهش بهرهٔ فدرال در اوایل 2026
- دلار: 10,000 تا 20,000 تومان (به 125,000–135,000)، به دلیل نقدینگی، انتظارات تورمی و بودجهٔ دولت
→ ترکیب این عوامل، افزایش 15 تا 30٪ نسبت به قیمت فعلی را توجیه می‌کند:
11.45×(1.15 تا 1.30)=13.2 تا 14.9 میلیون تومان
راهکارهای هوشمندانه برای سرمایه‌گذاری
خرید تدریجی در آبان و آذر: با قیمت فعلی (حدود 11,250 میلیون)، ورود به‌صورت چندمرحله‌ای (مثلاً 30٪ در آبان، 40٪ در آذر و 30٪ در دی) ریسک نوسان کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد.
استفاده از فرصت‌های اصلاحی: در صورت کاهش موقت قیمت به دلیل خبرهای مثبت (مثلاً توافق کوتاه‌مدت هسته‌ای یا ثبات دلار)، افت 5 تا 10 درصدی می‌تواند زمان مناسبی برای خرید اضافی باشد.
اجتناب از خرید یک‌دفعه‌ای و انبوه: با توجه به حساسیت بالای این بازار به اخبار سیاسی، بهتر است سرمایه در چند مرحله تزریق شود.
در پایان: طلا، ابزاری برای جلوگیری از تورم
در این شرایط، خرید طلا بیشتر شبیه به خرید یک بیمهٔ تورمی است تا یک استراتژی سودآوری. انتظار نداشته باشید با خرید طلا، درآمد چند برابری کسب کنید، اما غفلت از آن می‌تواند به‌مرور زمان، ارزش پس‌انداز شما را به‌صورت نامرئی، اما تضمین‌شده، بخورد.
با این اوصاف، و با محاسبهٔ دقیق متغیرهای مؤثر، میانگین وزنی قیمت طلا در پایان سال 1404 احتمالاً بین 13 تا 15 میلیون تومان خواهد بود و این محدوده، در شرایط فعلی، تنها نقطهٔ همگرایی منطقی بین واقعیت‌ها و انتظارات است.
برای اطلاع از پیش بینی های روزانه وارد این لینک شوید.
منبع: طلاین